Chris今年22歲，任職酒店，月入1萬元。他想在4年內儲夠30萬元進修，但礙於收入有限，每月又需為家人償還4000元賭債，每月只能騰空不多於2000元儲蓄。建議他重新釐定達成投資目標的先後次序，下調儲蓄目標和延長達成投資目標的所需時間，同時想辦法增加每月收入，以期滿足進修需要之餘，亦能兼顧供養父親。

Chris可謂乖乖仔一名，他月入不多，為家人償還賭債之餘，還有能力累積買入市值6萬元之股票，供父親作晚年開支之用。除了為家人籌謀，他亦為自己的前途擔憂，希望盡快儲到資金作進修之用。

進修預算宜略作調整

如果要達成Chris原先預設的投資目標，以每月儲蓄2000元計算，要在4年內儲夠30萬元（現值），以年通脹3%計算，投資年回報須高達56%；如果他堅持月供2000元，要儲到30萬元（現值），假設年通脹率3%和投資年回報15%，約需時間8年半。筆者估計，以上兩種預算方法，均難以達至Chris的投資目標。第1個方案的缺點是投資回報率太高，既不合理，亦不可行；第2個方案則投資年期太長，不符合Chris的實際需要。因此，筆者建議Chris重新評估自己的投資目標並作出調整。

由於來信並沒有表明擬攻讀什麼碩士課程，或考取什麼專業資格，故未能評定有關的進修預算是否訂得太高。不過，不少本地的碩士課程，學費都在10數萬元以內；又由於Chris的收入有限，要在4年內儲30萬元資金並不容易，故筆者建議Chris重新考慮實際的進修預算。

現假設Chris將投資目標降至20萬元（現值），並提高每月儲蓄至3000元。如以投資年回報15%計算，和假設學費的年通脹率為5%（碩士課程的學費增幅一般較通脹為高），需時約4年半便可達到投資目標。兼職是其中一種提高每月可儲蓄收入的方法。

目標分主次 增資金靈活度

來信並沒有提及有關銀行欠款的數額、貸款年期和貸款息率。Chris要留意，除非投資項目可為他賺取高於借貸息率的回報，否則，建議他先償還有關欠款，才作其他投資安排。

此外，從Chris提供的資料，可見他相當孝順，已為父親的退休生活籌謀，預留了市值約6萬元的股票投資組合，給父親晚年之用。由於來信並沒有提及父親將於何時退休，亦沒有提及父親的平均每月開支等資料，因此筆者無從估計該股票組合是否已足夠父親退休之用，亦難以就Chris達成投資目標的先後次序作出建議。

不過Chris可以留意，如果父親還有一段時間才退休，他可以考慮先將部分股票組合，撥作自己的進修基金，稍後才借貸籌措父親的退休開支，同時以人壽保險作為對親人的保障。所謂的人壽保險，保障保單受益人於投保人身故時，可以收到一筆過的款項，其好處是倘投保人遭遇不測，家人都可以得到保障。

進取組合可考慮新興市場

筆者估計，Chris進修都是想提高職場上的競爭力。他在進修後，有機會爭取一份待遇更佳之工作，這將有利於他增加每月儲蓄，以達成其他借貸投資目標。投資目標可有先後次序，Chris宜考慮什麼才是自己最迫切的需要。

投資組合方面，建議3000元的月供投資，各50%投放於中國股票基金和拉丁美洲基金。中國最新公布的經濟數據顯示，9月份進出口數字反彈幅度大於預期，顯示全球經濟環境漸趨明朗。其中，9月份出口數值為1159億美元，按年跌幅由8月份的23.4%大為縮窄至15.2%；進口數值為1030億美元，按年跌幅由8月份的17%縮窄至下跌3.5%。此外，9月份的外匯儲備增加618億美元，顯示熱錢持續流入和外匯儲備增值，對中國而言都是利好消息。

至於拉丁美洲基金，一般有60%至70%投資於巴西。近月巴西里約熱內盧取得2016年奧運主辦權，人們憧憬奧運會為巴西的基礎建設和旅遊業帶來發展機遇。事實上，巴西的外匯儲備穩健和抵禦金融危機的能力較高，連評級機構穆迪也於9月調升巴西的信貸評級至投資級別，可見其基本因素良好。

筆者建議Chris投資於拉丁美洲基金而非巴西基金，是因為單一市場的投資風險較高，而其他拉丁美洲國家同樣擁有豐富的天然資源，能夠受惠於商品的需求和價格上升，因此建議Chris在投資組合中加入拉丁美洲基金。